Commodity Market Stabilisation with Speculative Activity; An Example From the World Copper Market

فصل «Commodity Market Stabilisation with Speculative Activity; An Example From the World Copper Market» از کتاب «Advanced Studies in Theoretical and Applied Econometrics» بر «بازار مس» در حوزه «اقتصاد و بازار مس» تمرکز دارد. مباحث اصلی آن شامل بازار، تقاضا و تجارت مس، بازار کالا و ریسک قیمت، ارزش‌گذاری پروژه و تصمیم سرمایه‌گذاری و راهبرد، سیاست‌گذاری و توسعه زنجیره ارزش است. این فصل برای تحلیل بازار، ارزیابی سرمایه‌گذاری، سیاست‌گذاری، مدیریت ریسک و برنامه‌ریزی راهبردی کاربرد دارد و ارتباط میان نظریه، انتخاب روش، شاخص‌های عملکرد و محدودیت‌های صنعتی را روشن می‌کند.

The purpose of this paper is to examine the costs and benefits of market stabilisation schemes when the behaviour of speculators and other agents depends on forward looking (rational) expectations about future states of the market. for example in the EMS currency stabilisation scheme, or price support schemes for stabilising agricultural incomes. In practice these quantities have been estimated from observations of market responses made before the proposed stabilisation scheme was in place (see, e.g., UNCTAD (1977)).